Eventos Clave del Calendario Económico

Lunes, 1 de Julio

• EUR. Reunión no monetaria del BCE.

• PMI. Datos de PMI de manufacturero en Alemania, Eurozona y Reino Unido.

• USD. PMI manufacturero S&P y del ISM.

• AUD. Minutas del BRA

• EUR. Discurso de Christine Lagarde

Martes, 2 de Julio

• EUR. Discursos de varios miembros del BCE, datos de CPI y tasa de desempleo.

• USD. Discurso de Powell y datos de JOLTs.

• API. Reporte semanal de inventarios de crudo.

Miércoles, 3 de Julio

• EUR. PMI de servicios y compuesto en Alemania y Eurozona.

• USD. PMI no manufacturero del S&P y ISM y solicitudes iniciales de desempleo.

• Inventarios de Crudo. Reporte semanal de la EIA.

• USD. Minutas del FOMC

• EUR. Discursos de Miembros del BCE

Jueves, 4 de Julio

• Feriado. EE.UU. celebra el Día de la Independencia, mercados cerrados.

• GBP. Elecciones generales en el Reino Unido.

• EUR. Minutas del BCE

Viernes, 5 de Julio

• USD. Datos de nóminas no agrícolas, tasa de desempleo y promedio de ingresos por hora.

• CAD. Datos de empleo y tasa de desempleo en Canadá.

• EUR. Discurso de Christine Lagarde

Esta semana, el foco estará en la depreciación del USD impulsada por la reciente desaceleración de la inflación en EE.UU., con el PCE mostrando su nivel más bajo en tres años. La expectativa de recortes de tasas por parte de la Fed en septiembre y diciembre, con probabilidades del 63.4% y 32% respectivamente, influirá en los pares mayores. Los discursos de Powell y otros miembros de la Fed serán clave para confirmar o ajustar estas expectativas, especialmente a la luz de las solicitudes iniciales de desempleo y de los datos de empleo no agrícola y que se publicarán el miércoles y viernes respectivamente.

En Europa, los datos de PMI de la Eurozona y Alemania, junto con los discursos de varios miembros del BCE y las cifras de IPC, serán cruciales para determinar la dirección del EUR. El reciente repunte del PMI manufacturero en Alemania y la Eurozona, aunque todavía en zona de contracción, sugiere una posible estabilización económica que podría apoyar al EUR. Además, las declaraciones de Lagarde y otros altos funcionarios del BCE podrían proporcionar pistas sobre futuras políticas monetarias en respuesta a la inflación y el crecimiento económico.

El JPY podría apreciarse esta semana debido a la mejora en la confianza empresarial en Japón y la especulación sobre una intervención del gobierno para frenar la reciente debilidad del yen, en especial el día en que el mercado estadounidense estará cerrado. Estos factores, junto con un entorno global de baja inflación y posibles recortes de tasas en EE.UU., podrían limitar las ganancias del USDJPY. La fortaleza del JPY podría influir también en los precios del oro, que podría beneficiarse como activo refugio frente a la incertidumbre política en EE.UU. y la volatilidad esperada en los mercados debido a la combinación de estos eventos económicos clave.

Perspectiva general del USDX

El Índice dólar (DXY) conserva su estructura alcista a pesar de la apertura bajista de la semana, ya que el último soporte relevante del movimiento alcista se ubica en 104.95. Por lo tanto, mientras dicho soporte no sea roto, se espera la continuación de la tendencia alcista sobre la resistencia de la semana pasada en 105.72, buscando alcanzar los 106.00 o la resistencia de abril 106.16 en la semana. Esto implica ganancias para el USD frente a sus contrapartes. Por otro lado, si el soporte clave es roto de forma decisiva y confirmado con un segundo mínimo más bajo, el dólar revertirá su tendencia en favor de un retroceso 

Análisis Técnico

EURUSD, H4

Zonas de Venta: 1.0806

Zonas de Compra: 1.0733/ 1.0696

El par abre con una brecha alcista superando la resistencia de la semana pasada en 1.0745, por lo que el retroceso hacia la zona de venta rota en torno a 1.0734 podría ofrecer una nueva ocasión para un repunte más extendido hacia la siguiente zona de venta en torno a 1.0806, donde se ubica un POC descubierto de hace tres semana. Sin embargo, si el precio cae por debajo de 1.0734 de forma decisiva se cubrirá el gap de apertura de forma anticipada con posible extensión hacia 1.0696, la última zona de demanda de la semana pasada, esperando un nuevo repunte. 

La continuación bajista del par estará determinada por el rompimiento decisivo de la zona de demanda antes indicada y seguidamente de los soportes en 1.0685 y 1.0665. 

GBPUSD, H4

Zonas de Venta: 1.2685/1.2713/1.2730

Zonas de Compra: 1.2640/ 1.2593/1.2555

El par corrige hacia la última zona de venta de la semana pasada en 1.2885. Si se produce un corto retroceso que no rompa el POC asiático de la apertura en torno a 1.2658, se puede esperar que el nuevo repunte intente romper la última resistencia relevante de la tendencia bajista en 1.2702 para buscar liquidez en torno a las zonas de venta de dos semana entre 1.2713 y 1.2730. 

Sin embargo, una caída por debajo de 1.2658 de forma decisiva buscará renovar la continuación bajista hacia la apertura de la semana en 1.2644, el soporte 1.2613 y los siguientes POC descubiertos de compra en 1.2593 y 1.2555 en la semana. 

*POC descubierto: POC = Point of Control (Punto de Control): Es el nivel o zona donde se produjo la mayor concentración de volumen. Si previamente, a partir de ella hubo un movimiento bajista, se considera zona de venta y forman una zona de resistencia. Por el contrario, si previamente, se produjo un impulso alcista, se considera zona de compra, usualmente situadas en mínimos por lo que forman zonas de soporte.